Первая половина 2019 года уже позади, а значит, можно с большей уверенностью прогнозировать основные тенденции рынка золота. Как желтый металл проявят себя в следующем году?
Ралли золота вплоть до начала июля текущего года привело его курс к уровню шестилетнего максимума — выше $1430 за унцию. В июне был зафиксирован самый крупный месячный рост с тех пор, как британцы проголосовали на референдуме за выход своей страны из ЕС летом 2016 года. Но с тех пор появились и новые причины резкого скачка золота — ослабление денежно-кредитной политики крупнейшими центральными банками мира (или планы по снижению ставок), усиление геополитической напряженности, перспективы замедления роста мировой экономики на фоне затянувшейся торговой войны между США и Китаем. За первое полугодие 2019 года доходность золота составила около 10%, а в целом за последние 10 лет этот показатель был равен 4% в долларовом выражении. Пятидесятилетний показатель (с момента крушения золотого стандарта) еще больше — среднегодовая доходность составила 7,5%.
Чего же ожидать от рынка золота в следующем десятилетии? Согласно прогнозам, ФРС США будет снижать процентные ставки, а вместе с ней центральные банки других стран займут более сдержанную позицию. Уменьшение процентных ставок и ослабление доллара приведут к повышению курса золота. Учитывая, что в 2020 году пройдут президентские выборы в США, нынешнему президенту страны Дональду Трампу крайне необходимы низкие ставки для стимулирования экономического роста во время предвыборной кампании. Ни один президент не захочет проводить кампанию в период экономической рецессии. На этом основании курс желтого металла может достичь отметки в $1500–1700 за тройскую унцию.
Однако для такого роста нужна поддержка также и со стороны спроса. Если центральные банки по всему миру продолжат пополнять свои золотые резервы, как это было в этом году до сих пор, то желтый металл окажется на гребне волны. Напомним, что, например, за первый квартал 2019 года центральные банки купили больше золота, чем за аналогичный период с 1971 года. Крупными покупателями остаются Россия, Турция, Казахстан, а также, после нескольких лет затишья, к ним присоединился Китай. Увеличение золотых резервов осуществляется наряду с дедолларизацией экономик ведущих стран мира, что также дестабилизирует текущую мировую финансовую систему, заставляя США прибегать к более агрессивным мерам сохранения своей гегемонии.
Что касается предложения желтого металла, то, по данным недавнего отчета S&P Global Market Intelligence, в 2019 году объем производства золота достигнет рекордного уровня в 109,6 млн унций (3408 тонн). В 2020 году добыча желтого металла не уменьшится, поскольку в Эквадоре в прошлом месяце было обнаружено одно из крупнейших месторождений золота в мире. К тому же рост курса драгметалла увеличивает рентабельность золотодобывающих компаний.
Исходя из вышеуказанных тенденций, рынок золота в 2020 году должен показать положительный баланс спроса и предложения, а курс драгметалла может закрепиться на уровне $1500–1700 за унцию. К 2030 году мы ожидаем, что котировки желтого металла окажутся на историческом максимуме — $2500–3000 за унцию.
Инвестиции в золото считаются наиболее надежными, к тому же такие вложения обеспечивают практически максимальную доходность. Рыночная его цена не является фиксированной, а находится в постоянном движении в зависимости от определенных условий. Влияние оказывают колебания валютного рынка, объемы добычи драгоценного металла и поставок его на рынок, изменения геополитической обстановки в мире и т.д. По мнению экспертов 2018-2019 годы — удачный период для инвестиций в золото, поскольку его стоимость к 2020 году значительно изменится.
Формирование цен
В РФ цена на жёлтый металл определяется относительно цен на мировом рынке. Индикативные мировые котировки устанавливается в процессе золотого фиксинга — по итогам проводимого дважды в день в Лондоне электронного аукциона на платформе ICE Benchmark Administration . Дважды в день, в 10:30 и в 15:00 (время – Лондонское) London Bullion Market Association (LBMA) собирает данные по заявкам на покупку и продажу от аккредитованных участников торгов – 13 крупнейших банков из различных стран мира. Банки РФ в аукционе участия не принимают. Цена на золото определяется в американских долларах из расчёта за 1 тройскую унцию (31,103 грамма).
Электронный золотой фиксинг начал работать только в 2015 году. Ранее стоимость золота определялась в ходе «живых» торгов, то есть представители банков (аккредитованных было всего 6) принимали участие в аукционе лично.
Банк России определяет цену на золото, руководствуясь результатами лондонского аукциона. Цена, полученная в ходе фиксинга, конвертируется в рубли исходя из официального курса американского доллара. Текущие котировки можно узнать на официальном сайте банка России, где эта информация регулярно обновляется. В большинстве случаев такой алгоритм расчета принято использовать в кредитных организациях (банках), бухгалтерском учёте и при экономических расчетах.
Золото начало 2018 год ценой на уровне 1205,55 долларов за унцию. В течение года наблюдалось незначительное снижение и колебания в этом же районе, так что в ноябре стоимость на рынке составляла 1201,10 долларов. Трейлеры убеждены, что такая рыночная ситуация является предпосылкой к значительным переменам в 2020 году.
Факт в тему! Мировая валютная система до 1944 года была основана на использовании золота как основного средства расчетов и обеспечения. В 1944 году в мировой экономике произошёл переворот и главенствующее место занял доллар. До 1971 года эталоном в мире являлся «золотой стандарт», то есть стоимость доллара определялась ценой золота. Любая валюта могла быть обменяна на доллар, а тот, в свою очередь, на слитки металла. Однако вскоре золотой стандарт сменился плавающим курсом валют.
Стоимость золота на 2020 год
Опытные эксперты рынка драгоценных металлов пытаются предсказывать поведение котировок на месяцы и годы вперёд. Анализируя динамику цен за прошлые годы, они могут прогнозировать падение или рост стоимости золота. Данные об изменениях курса за прошлые периоды позволяют сделать выводы о том, что рост котировок почти всегда происходит резко, а снижение цены — медленный и поэтапный процесс.
Стоимость золота в последние 7- 8 лет медленно снижается. Резкое повышение стоимости драгоценного металла после 2010 года пока не наблюдалось. Впрочем, большое количество экспертов и глав мировых банковских учреждений твердит, что в скором времени ожидается значительный скачок цены.
Технический анализ изменения цены золота позволяет известным мировым экономистам строить предположения о грядущем значительном повышении в 2020 году. Мнения о том, насколько вырастут цены на золотые слитки , кардинально расходятся только в оценках конечных уровней роста. Некоторые трейдеры считают, что стоимость может подняться до заоблачных 5 тысяч долларов за унцию. Другие более сдержаны в своих прогнозах и предрекают 100%-е подорожание.
Конечно, некоторая часть аналитиков придерживается другого мнения. По их прогнозам стоимость золота будет постепенно снижаться. Ситуацию в корне изменит глобальный кризис, благодаря которому цена значительно взлети буквально за несколько торговых сессий.
К сведению! Эксперты рынка уже отметили увеличенный спрос на золотые слитки. К такой ситуации привела нестабильная геополитическая обстановка, санкционные ограничения в отношении России и торговая война США и Китая. Следующим этапом развития этого негативного сценария станет взрывной рост котировок. Вкладчики, желающие получить максимальную прибыль и обезопасить свои инвестиции, уже начинают скупать золотые слитки.
Факторы, формирующие рыночную цену золота
Фактическая (рыночная) стоимость драгоценного металла и характер ее изменения определятся несколькими факторами:
- Обесценивание доллара США. Между ценой на золото и курсом доллара существует обратная зависимость – со снижением стоимости американской валюты растет цена драгоценного металла. Поскольку банк США выпускает необеспеченную валюту (ее реальная стоимость не подкреплена реальными ценностями – золотом, товарами, услугами и пр.), долговые обязательства США продолжают стремительно расти. Чем выше эмиссия долларов, тем меньшей покупательной способностью они обладают.
- Повышенный спрос на золото. Заинтересованность рыночных игроков в покупках драгоценного металла формирует соответствующую высокую цену. Негативные геополитические события и масштабные санкционные ограничения отрицательно влияют на бизнес и порождают повышенный спрос безопасные и доходные инвестиции в золотые слитки. Такие вложения — надёжный способ сохранения капитала, даже в условиях глобальных мировых кризисов. Постоянному росту спроса способствуют растущие потребности в золоте со стороны электронной промышленности, машиностроения и стоматологической отрасли.
- Скупка золота государственными банками. Стремясь увеличить свои золотовалютные резервы, банки скупают огромные объёмы золота в достаточно короткие сроки. Такие условия порождают и повышенный спрос на драгоценный металл на розничных торгах, соответственно, вызывая и повышение его цены.
- Снижение объёмов добычи. Согласно статистическим исследованиям некоторые страны увеличили объемы добычи и производства золота. Однако общемировая ситуация ухудшается с 2001 года. Эксперты предрекают, что к 2065 году мировые запасы этого драгоценного металла закончатся. О дефиците золота на этой речь пока не идет, однако влияние на повышение стоимости золота такого положения дел явно заметно.
Подобные аналитические данные и прогнозы экспертов опираются на текущее положение дел, а также учитывают варианты будущего развития с учетом перечисленных факторов.
